Annelly Asset Management: Amerikas ledande investeringsjätte för hypotekslån

Annaly Capital Management (NLY) är en fastighetsinvesteringsfond (REIT) med betydande inflytande i USA. Det är noterat på New York Stock Exchange med aktiekoden NLY. Som ett finansiellt företag med fokus på ränteinvesteringar har Anelli intagit en plats på kapitalmarknaden med sin unika affärsmodell och sunda investeringsstrategi sedan starten 1997.

Annelly Asset Management genererar främst intäkter genom att investera i bostadslånesäkrade värdepapper (Agency RMBS) garanterade av amerikanska statliga myndigheter. Denna modell gör det möjligt för företaget att upprätthålla en relativt stabil inkomstkälla mitt i marknadsfluktuationer. Dessutom har Annelly exponering mot andra typer av fastighetsrelaterade tillgångar och skuldinstrument, inklusive icke-byråbaserade inteckningssäkrade värdepapper, kommersiella fastighetslån och preferensaktier, vilket ytterligare breddar mångfalden och inkomstpotentialen i dess portfölj.

Enligt 2014 års Forbes Global 2000-lista rankades Anelli Asset Management på 656:e plats, en ranking som återspeglar företagets omfattande styrka och inflytande över hela världen. Idag kan investerare få mer detaljerad information och senaste uppdateringar om företaget genom att besöka dess officiella hemsida på www.annaly.com.

Utvecklingshistoria: från start-up till branschledare

Annelly Asset Management spårar sina rötter till 1997 då det grundades som en fastighetsinvesteringsfond. I dess tidiga skeden fokuserade företaget på att förvärva och hantera inteckningssäkrade värdepapper emitterade eller garanterade av institutioner som Fannie Mae, Freddie Mac och Ginnie Mae. Dessa värdepapper kännetecknas av låg risk men begränsad avkastning, så hävstång krävs för att förstora avkastningen.

Med tiden har Anelli fortsatt att anpassa och förbättra sin affärsmodell. Till exempel, under den globala finanskrisen 2008, trots att hela finansmarknaden var i kaos, klarade Anelli krisen framgångsrikt med sin konservativa riskhantering och flexibla kapitalallokeringsmöjligheter, och tog sedan tillfället i akt att utöka sina produktlinjer och tjänsteområden. Förutom den traditionella byrån RMBS började företaget utforska icke-byrå RMBS, finansiering av kommersiella fastigheter och andra former av kredittillgångar.

Under de senaste åren, för att klara av de utmaningar som förändringar i räntemiljön medför, har Anelli ytterligare optimerat sin balansräkningsstruktur och stärkt tillämpningen av säkringsstrategier. Samtidigt har företaget också lanserat flera undervarumärken, såsom New Residential Investment Corp. (NRZ) och Oak Street Residential Trust Inc. (OSTR), som var och en fokuserar på investeringsaktiviteter inom ett specifikt område. Dessa åtgärder ökar inte bara den övergripande konkurrensfördelen för koncernen, utan skapar också mer värde för aktieägarna.

Kärnverksamhet och investeringsstrategi

Aneli Asset Managements kärnverksamhet kretsar kring räntetillgångar, särskilt inklusive följande aspekter:

• Agency Mortgage-Backed Securities (Agency RMBS) : Detta är ett av Annerys tidigaste och viktigaste investeringsområden. Dessa värdepapper är garanterade av amerikanska myndigheter och har därför mycket låg kreditrisk. Men på grund av sin lägre avkastning använder Anelli ofta högre finansiell hävstång för att öka avkastningen.
• Icke-byrå RMBS : Till skillnad från byrå RMBS är icke-byrå RMBS inte statligt garanterade och har därför en viss risk för fallissemang. De tenderar dock att erbjuda högre avkastning. Anneli investerar selektivt i denna del av tillgångarna genom att göra djupgående forskning om faktorer som låntagares egenskaper och lånevillkor.
• Kommersiella fastighetsrelaterade tillgångar : inklusive men inte begränsat till kommersiella fastighetsinteckningar, CMBS (Commercial Mortgage-Backed Securities) och direktägda fastighetsintressen. Denna verksamhet drivs av dotterbolaget Oak Street Residential Trust.
• Preferred Stock and Other Equity Investments : Annelly deltar också i preferensaktier i vissa högkvalitativa företag. Sådana tillgångar kan ge bolaget ytterligare inkomster utan att späda på stamaktieägarnas intressen.

När det gäller investeringsstrategi betonade Anelli följande punkter:

• Aktiv förvaltning : Företaget har ett erfaret team av professionella som säkerställer att investeringsportföljen alltid är i bästa skick genom att kontinuerligt övervaka den makroekonomiska situationen, penningpolitiska trender och prestanda för specifika tillgångar.
• Riskhantering : Med tanke på att företaget använder en stor mängd hävstång är effektiv riskhantering särskilt viktig. För detta ändamål har Anelli etablerat ett omfattande internkontrollsystem och antagit en mängd olika derivatinstrument för att säkra ränte- och valutarisker.
• Diversifierad allokering : För att undvika de negativa effekterna av överdriven koncentration i en enskild tillgångsklass, söker Anelli aktivt en balanserad allokeringslösning över tillgångsklasser.

Finansiell prestation och aktieägaravkastning

Som ett börsnoterat företag har Anelli Asset Managements finansiella resultat alltid väckt stor uppmärksamhet från marknaden. Att döma av historiska data har företaget alltid hållit en relativt stabil lönsamhetsnivå och kunnat generera positivt kassaflöde även i olika skeden av konjunkturcykeln.

Det är särskilt värt att nämna att Anelli länge har insisterat på att dela ut hög utdelning till aktieägarna. Det beror på att fastighetsinvesteringsfonder åtnjuter särskild skattebehandling - de är befriade från federal inkomstskatt så länge de återbetalar minst 90% av sin beskattningsbara inkomst till investerare i form av utdelningar. Baserat på denna regel betalar Anelli en fast kontantutdelning kvartalsvis varje månad, vilket har blivit en viktig faktor för att attrahera många långsiktiga investerare.

För att förbättra den totala avkastningen till aktieägarna kommer Anelli dessutom att genomföra aktieåterköpsprogram då och då. Genom att minska antalet utestående aktier kan inte bara vinsten per aktie ökas utan aktiekursen kan också indirekt ökas.

Utmaningar och framtidsutsikter

Även om Annelly Asset Management har uppnått anmärkningsvärda resultat under de senaste två decennierna, står den fortfarande inför flera utmaningar från den externa miljön och den interna verksamheten:

• Effekten av ränteförändringar : Som ett företag som är starkt beroende av hävstångseffekter kan stigande räntor leda till ökade finansieringskostnader och därigenom pressa vinstmarginalerna. Samtidigt kommer räntefluktuationer också att ha en direkt inverkan på värdet på de innehavda värdepapperen.
• Ökad konkurrens på marknaden : När fler och fler finansinstitut går in på ränteinvesteringsområdet blir konkurrensen allt hårdare. Hur man hittar nya tillväxtpunkter samtidigt som den befintliga marknadsandelen bibehålls är ett problem som Anelli måste möta.
• Förändringar i regelverk och policyer : Det regelverk för USA och globala ekonomier kan ändras när som helst, särskilt justeringar av regelverk relaterade till finansbranschen, vilket kan ha en osäker inverkan på företagets verksamhet.

Som svar på ovanstående utmaningar har Anelli vidtagit en rad åtgärder för att hantera dem. Till exempel stärka samarbetet med andra professionella institutioner för att gemensamt utveckla innovativa finansiella produkter; öka investeringarna inom finansteknikområdet, använd stordataanalys och artificiell intelligens för att förbättra beslutsprocesser; och fortsätta att fördjupa den internationella layouten och utforska möjligheter på tillväxtmarknader.

När vi ser in i framtiden kommer Anelli Asset Management att fortsätta att upprätthålla filosofin att "skapa varaktigt värde för kunder" och kontinuerligt förbättra sin kärnkonkurrenskraft. Samtidigt kommer företaget att noga övervaka utvecklingstrender i branschen, justera sin strategiska riktning i tid och sträva efter att behålla sin ledande position globalt.

Om du vill veta mer om Annaly Asset Management, besök dess officiella hemsida: www.annaly.com .